Glosario de Derecho de Valores

Un método de resolución de disputas fuera de los tribunales. La mayoría de las cuentas de corretaje exigen el arbitraje de FINRA para las disputas de inversionistas.

Un producto de seguro con componentes de inversión. Los altos cargos, las penalidades por rescate y las ventas inadecuadas hacen de este el producto más litigado en el arbitraje de FINRA.

Valores vendidos directamente a inversionistas sin una oferta pública. De alto riesgo, ilíquidos y vendidos con frecuencia a inversionistas para quienes no son adecuados.

Dinero otorgado para restituir al reclamante a la posición financiera que habría tenido de no haber ocurrido la conducta indebida.

Daños otorgados para castigar una conducta particularmente grave, además de los daños compensatorios. Disponibles en el arbitraje de FINRA para casos de mala conducta grave.

Una persona que reporta infracciones de valores a la SEC. Puede recibir entre el 10% y el 30% de las sanciones superiores a $1 millón recaudadas.

El documento inicial presentado por un inversionista en el arbitraje de FINRA, que expone los hechos, las reclamaciones y los daños solicitados.

Un esquema de inversión fraudulento que paga a los inversionistas existentes con fondos de nuevos inversionistas. Suele colapsar cuando se agotan los fondos de los nuevos inversionistas.

Un modelo de negocio que recluta miembros con la promesa de pagos por inscribir a otros. Ilegal e insostenible a largo plazo.

Un vehículo de inversión colectiva que recauda una cantidad fija de capital y cotiza en una bolsa. Sus estructuras de apalancamiento complejas a menudo los hacen inadecuados.

Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Financial Industry Regulatory Authority) — la organización autorreguladora que supervisa a los corredores de bolsa y administra el arbitraje para inversionistas.

Concentrar excesivamente una cartera en un solo valor o sector sin la debida divulgación. Una reclamación común por negligencia.

El incumplimiento de una firma de corretaje en supervisar y monitorear a sus corredores. Las firmas pueden ser responsables cuando sus corredores causan perjuicio a los inversionistas.

Mala gestión, abuso en la valoración o incumplimiento del deber fiduciario en las operaciones de un fondo de cobertura que causan pérdidas a los inversionistas.

Cuando un corredor o asesor no actúa en el mejor interés de su cliente. Una base común para las reclamaciones de arbitraje de FINRA.

El requisito de que un corredor solo recomiende inversiones adecuadas a la situación financiera, tolerancia al riesgo y objetivos de un cliente.

Operaciones excesivas en la cuenta de un cliente realizadas principalmente para generar comisiones. Se demuestra mediante el análisis de la tasa de rotación y la relación costo-capital.

La falta de divulgación de un hecho material a un cliente. Las omisiones materiales son tan ilegales como las tergiversaciones bajo la ley de valores.

Ejecutar operaciones en la cuenta de un cliente sin su conocimiento o aprobación. Una infracción clara de FINRA.

Un fideicomiso de inversión inmobiliaria que no cotiza en una bolsa pública. A menudo ilíquido, de altos cargos e inadecuado — una fuente frecuente de reclamaciones de inversionistas.

Regulación de Mejor Interés — norma de la SEC vigente desde junio de 2020 que exige a los corredores de bolsa actuar en el mejor interés de los clientes minoristas.

Inversiones en infraestructura que a menudo se venden sin la debida divulgación de riesgos. Productos ilíquidos y complejos frecuentemente en disputa en arbitraje.

Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission) — el principal regulador federal de valores encargado de hacer cumplir las leyes de valores.

Una declaración falsa o engañosa hecha por un corredor para inducir a un inversionista a comprar un valor. Una de las reclamaciones más comunes en el arbitraje de FINRA.

Cuando un corredor vende valores fuera de los productos aprobados por su firma. Una infracción grave de FINRA y una reclamación común de inversionistas.